本周電力設備和新能源板塊上漲4.29%。電力設備細分行業(yè)中,一次設備指數上漲2.42%,二次設備指數上漲5.98%,電力電子指數上漲3.97%,發(fā)電設備指數上漲3.99%,光伏板塊上漲2.56%,風電板塊上漲2.08%,核電板塊上漲6.03%。漲幅居前五個股票為梅花集團、福星曉程、積成電子、許繼電氣、中元華電,跌幅居前五個股票為創(chuàng)元科技、風帆股份、大連電瓷、燃控科技、陽光電源。

　　行業(yè)層面,電監(jiān)會公布11月全國消納清潔能源電量數據和分布式光伏發(fā)電裝機數據,國務院發(fā)布《深化電煤市場化改革的指導意見》,發(fā)改委24日再次公布21項通過審核名單,基建項目為主。國務院研究確定10項降低流通費用政策。1-11月全國共消納清潔能源電量8870億千瓦時,同比增長24.7%。11月,電網服務分布式光伏發(fā)電總裝機容量達17.64萬千瓦。指導意見稱取消電煤價格雙軌制,電力企業(yè)消納煤價波動的比例調整為10%。26日國務院常務會議指出降低農產品生產流通用水用電價格,并盡快實現工商業(yè)電費同價。

　　公司層面,置信電氣股東上海市電力公司將所持公司0.18億股無償劃轉給國網電力科學研究院。合康變頻股東北京君慧創(chuàng)業(yè)投資中心及其一致行動人減持公司無限售條件流通股251.4萬股,總股本占比0.743%。森源電氣收到國家補助資金600萬元。長高集團中標國務第六批招標,中標金額為0.83億元。浩寧達中標國網第四批智能電表招標,中標金額為1.2億元。國電南自簽署了《南京寧天城際一期工程強電系統及綜合監(jiān)控(含BAS)集成管理項目合同》,合同金額為2.6億元。

　　投資策略與建議:投資建議和策略:農配電設備景氣度高,工業(yè)用配電設備需求滯后經濟周期。二次設備2013年第一批招標采取類似平均價中標的方式,對板塊構成利好,建議關注龍頭公司。一次設備招標價格回升,盈利能力有所改善,建議關注拐點型公司和密切跟蹤特高壓板塊。11月輕工業(yè)用電同比增長8.2%,領先指標趨好,低壓變頻拐點近在眼前。發(fā)電設備方面,火電投資繼續(xù)下滑,核電僅重啟沿海核電,水電重啟力度較少,風電投資持續(xù)下滑,光伏面臨主流市場萎縮風險,整體保持謹慎。

　　近期建議關注:許繼電氣(000400,買入)、森源電氣(002358,買入)、國電南瑞(600406,買入)、匯川技術(300124,買入)、正泰電器(601877,買入)、思源電氣(002028,買入)、平高電氣(600312,未評級)。